{"id":2441,"date":"2019-01-05T13:52:57","date_gmt":"2019-01-05T18:52:57","guid":{"rendered":"http:\/\/www.jeanmarcpelletier.net\/blog\/?p=2441"},"modified":"2019-01-05T16:37:21","modified_gmt":"2019-01-05T21:37:21","slug":"le-dollar-australien-perd-8-de-sa-valeur-en-7-minutes-its-a-mad-mad-mad-mad-world","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/www.jeanmarcpelletier.net\/blog\/2019\/01\/05\/le-dollar-australien-perd-8-de-sa-valeur-en-7-minutes-its-a-mad-mad-mad-mad-world\/","title":{"rendered":"Le dollar australien perd 8% de sa valeur en 7 minutes: \u00ab\u00a0It’s a Mad, Mad, Mad, Mad World\u00a0\u00bb"},"content":{"rendered":"

Plusieurs se souviendront de ce film paru en 1963 o\u00f9 un gangster, sur le point de mourir, r\u00e9v\u00e8le avoir cach\u00e9 son butin en un lieu o\u00f9 des gens perspicaces pourront se l’approprier. S’ensuit une folle cavalcade rocambolesque o\u00f9 plusieurs malfrats tentent de s’emparer du butin, avec moultes rebondissements:<\/p>\n

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Or, de telles envol\u00e9es rocambolesques sont de plus en plus fr\u00e9quentes dans le monde de la finance…<\/p>\n

Ainsi, en moins de 7 minutes, soit le 3 janvier dernier, le dollar australien a chut\u00e9 de 8% par rapport au yen japonais et la livre turque, 10%!<\/p>\n

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De tels \u00e9v\u00e9nements, que l’on d\u00e9signe sous le vocable \u00ab\u00a0Flash Crash\u00a0\u00bb, r\u00e9sultent d’une sp\u00e9culation orchestr\u00e9e par des grands investisseurs qui pr\u00e9m\u00e9ditent leur intervention en s’assurant de r\u00e9aliser des gains importants, au passage…<\/p>\n

George Soros devient milliardaire – en une seule journ\u00e9e – en \u00ab\u00a0\u00e9crasant\u00a0\u00bb la Banque d’Angleterre<\/h4>\n

Le premier cas qui fait \u00e9cole dans le courtage des devises r\u00e9sultant en un \u00ab\u00a0flash crash\u00a0\u00bb est attribu\u00e9 au milliardaire George Soros, lequel en une seule journ\u00e9e \u00e0 r\u00e9alis\u00e9 un gain de 1 milliard de $ contre la livre britannique, prenant de court la Banque d’Angleterre laquelle a encouru une perte de 3 milliards de $ pour sauver sa monnaie d’une chute marqu\u00e9e. Cet \u00e9v\u00e9nement est survenu le 16 septembre 1992 dans une op\u00e9ration d\u00e9nomm\u00e9e depuis lors \u00ab\u00a0Black Wednesday<\/em>\u00ab\u00a0:<\/p>\n

Black Wednesday – George Soros’ Bet Against Britain – The Balance – 2018-10-19<\/a><\/p>\n

Ainsi, tenant compte d’un contexte particulier liant la livre britannique \u00e0 la monnaie europ\u00e9enne et tenant compte du fort taux d’int\u00e9r\u00eat pr\u00e9valant \u00e0 l’\u00e9poque, George Soros a \u00ab\u00a0short\u00e9\u00a0\u00bb la monnaie anglaise dans une op\u00e9ration \u00ab\u00a0coup de poing\u00a0\u00bb o\u00f9 il en a r\u00e9sult\u00e9 un gain extraordinaire pour ce dernier. Une op\u00e9ration o\u00f9 la Banque d’Angleterre a d\u00fb intervenir en urgence pour r\u00e9tablir la confiance dans la livre britannique.<\/p>\n

La crise financi\u00e8re en Tha\u00eflande avec des incidences sur l’Asie, en l’Am\u00e9rique latine et en Europe de l’Est<\/h4>\n

La Banque de Tha\u00eflande avait pour politique mon\u00e9taire de maintenir un taux d’\u00e9change fixe entre sa monnaie – le Baht – et la devise am\u00e9ricaine de fa\u00e7on \u00e0 maintenir un \u00e9quilibre constant dans les \u00e9changes commerciaux entre les deux pays. Et, pour maintenir cette parit\u00e9, \u00ab\u00a0achetait des dollars am\u00e9ricains\u00a0\u00bb sur le march\u00e9 lorsque la valeur du Baht augmentait ou \u00ab\u00a0vendait des devises am\u00e9ricaines consign\u00e9es dans sa r\u00e9serve\u00a0\u00bb lorsque sa devise fl\u00e9chissait.<\/p>\n

Or, le 2 juillet 1997, elle a d\u00fb d\u00e9valuer abruptement sa monnaie – et \u00ab\u00a0d\u00e9coupler\u00a0\u00bb sa monnaie du dollar am\u00e9ricain –\u00a0 incapable de maintenir un taux d’\u00e9change fixe entre les deux monnaies. Dans les jours\/semmaines pr\u00e9c\u00e9dant cette d\u00e9valuation, la Banque de Tha\u00eflande avait \u00e9t\u00e9 contrainte de \u00ab\u00a0vendre\u00a0\u00bb toutes les devises amm\u00e9ricaines qu’elle d\u00e9tenait en r\u00e9serve alors que cela s’est av\u00e9r\u00e9 insuffisant puisque sa monnaie poursuivait sa descente…<\/p>\n

Que s’est-il pass\u00e9?<\/p>\n

Essentiellement des \u00ab\u00a0sp\u00e9culateurs\u00a0\u00bb avaient amass\u00e9 une grande quantit\u00e9 de la monnaie tha\u00eflandaise puis entrepris de la liquider dans une courte p\u00e9riode de temps. Or, les march\u00e9s, constatant une chute rapide de la devise, ont \u00e9galemment liquid\u00e9 les r\u00e9serves qu’ils d\u00e9tenaient dans cette devise, ce qui a accentu\u00e9 la chute de sa valeur avec des effets \u00ab\u00a0collat\u00e9raux\u00a0\u00bb sur d’autres devises tel le Yen japonais, le Won Sud-Cor\u00e9en, le Rouble russe,…<\/p>\n

Et, pour r\u00e9sorber et \u00e9viter que la crise ne se propage davantage, le FMI et la FED am\u00e9ricaine ont d\u00fb injecter 118 milliards de $ pour soutenir ces monnaies durant la crise.<\/p>\n

Asian Financial Crisis – Federal Reserve History – 2013-11-22<\/a><\/p>\n

Le \u00ab\u00a0flash crash\u00a0\u00bb du 3 janvier 2019<\/h4>\n

S’agissant du \u00ab\u00a0flash crash\u00a0\u00bb qui a eu lieu le 3 janvier, dans ce cas sp\u00e9cifique, les \u00ab\u00a0sp\u00e9culateurs\u00a0\u00bb ont amass\u00e9 une grande quantit\u00e9 de dollars australiens et de livres turques et, transigeant \u00e0 partir du Yen, ont \u00ab\u00a0liquid\u00e9\u00a0\u00bb le tout en quelques minutes, profitant du fait qu’aucun march\u00e9 boursier n’\u00e9tait actif et du d\u00e9lai entre la fermeture de la bourse de New York et l’ouverture du march\u00e9 boursier au Japon – 1 heure -. Cette p\u00e9riode \u00e9tant qualifi\u00e9 dans le jargon financier \u00ab\u00a0Witching Hour<\/em>\u00a0\u00bb et, au surplus, une op\u00e9ration lanc\u00e9e au moment o\u00f9 un long cong\u00e9 s’amor\u00e7ait au Japon.<\/p>\n

C’est ainsi que, dans un march\u00e9 o\u00f9 peu de courtiers \u00e9taient actifs (un march\u00e9 \u00e0 faible liquidit\u00e9), ces devises se sont effondr\u00e9es alors que les ordres de vente d\u00e9passaient largement les acheteurs actifs sur le march\u00e9 durant la \u00ab\u00a0witching hour<\/em>\u00ab\u00a0.<\/p>\n

Et, au surplus, engendrer une augmentation rapide de la valeur de la devise japonaise, ce qui devait \u00e0 son tour amener la liquidation des \u00ab\u00a0options short\u00a0\u00bb sur celle-ci et accentuer l’\u00e9rosion du dollar australien et de la livre turque.<\/p>\n

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Les \u00ab\u00a0flash crash\u00a0\u00bb: des effets collat\u00e9raux sur d’autres devises<\/h4>\n

Il importe de souligner le fait que de tels \u00ab\u00a0flash crash\u00a0\u00bb ont des effets imm\u00e9diats et importants sur d’autres devises et induisent des r\u00e9percussions \u00e0 l’\u00e9tranger, comme ce fut le cas lors de la d\u00e9valuation du Baht tha\u00eflandais.<\/p>\n

Ainsi, le site Zero Hedge fait \u00e9tat des efffets induits par cette op\u00e9ration, lanc\u00e9e \u00e0 partir du march\u00e9 de devises japonais, sur le dollar am\u00e9ricain et la livre britannique, faisant chuter brusquement la valeur de ces devises par rapport au Yen japonais:<\/p>\n

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Il est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9tabli que de tels \u00ab\u00a0flash crash\u00a0\u00bb peuvent \u00e9galement induire des perturbations dans le secteur des obligations gouvernementales alors que les ordinateurs – pr\u00e9-programm\u00e9s pour transiger rapidement selon les param\u00e8tres du moment – peuvent \u00eatre amen\u00e9s \u00e0 liquider de grandes quantit\u00e9s d’actifs en peu de temps, d\u00e9stabilisant davantage l’ensemble du secteur financier.<\/p>\n

Multiple FX Pairs Suddenly Flash Crash, Yields Tumble, Gold Surges – Zero Hedge – 2019-01-03<\/a><\/p>\n

Et le petit investisseur d\u00e9tenteur de fonds communs ou de placements boursiers, qu’advient-il dans tout cela?<\/h4>\n

Tel que mentionn\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment, dans la r\u00e9alit\u00e9 d’aujourd’hui o\u00f9 des actifs \u00ab\u00a0gigantesques\u00a0\u00bb sont d\u00e9tenus par des r\u00e9gimes de retraite, des fonds souverains, des fonds de couverture (\u00ab\u00a0Hedge Funds<\/em>\u00ab\u00a0), des soci\u00e9t\u00e9s de placement \u00ab\u00a0priv\u00e9es\u00a0\u00bb, ces grands acteurs financiers sont en mesure d’induire des \u00ab\u00a0secousses sismiques\u00a0\u00bb d’une grande amplitude dans le secteur financier – notammment en exer\u00e7ant des \u00ab\u00a0options\u00a0\u00bb sp\u00e9culatives – et d’en tirer de g\u00e9n\u00e9reux b\u00e9n\u00e9fices au d\u00e9triment des petits investisseurs qui sont \u00e0 la merci de ces \u00ab\u00a0manipulations sur le march\u00e9\u00a0\u00bb.<\/p>\n

Ainsi, ceux-ci, ne disposant pas des capitaux requis pour rivaliser avec ces derniers et ne disposant pas d’outils d’analyse sophistiqu\u00e9s, ne peuvent aucunement investir avec profit sur la base de crit\u00e8res et de param\u00e8tres financiers bien \u00e9tablis.<\/p>\n

A telle enseigne que, pour le petit investisseur, investir aujourd’hui dans le march\u00e9 boursier s’apparente davantage \u00e0 miser \u00e0 la loterie qu’\u00e0 un investissement cens\u00e9 procurer un juste retour sur un\u00a0 placement, tenant compte des grands financiers en mesure d’induire de fortes \u00ab\u00a0secousses\u00a0\u00bb dans le march\u00e9 financier, \u00e0 tout moment.<\/p>\n

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[Note: ce \u00ab\u00a0commentaire\u00a0\u00bb peut \u00eatre retransmis \u00e0 des tierces parties. Svp ne pas retransmettre copie des\u00a0 documents joints s’ils comportent des mentions de droits d’auteur]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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