![\"\"](\"http:\/\/www.jeanmarcpelletier.net\/blog\/wp-content\/uploads\/2017\/12\/Grece2.jpg\")
<\/p>\nPour tous ceux qui ont suivi et \u00ab\u00a0fouill\u00e9\u00a0\u00bb la crise financi\u00e8re grecque, il y a l\u00e0 des enseignements captivants. Bien s\u00fbr, pas pour les citoyens grecs ayant v\u00e9cu ce \u00ab\u00a0tsunami\u00a0\u00bb qui a d\u00e9ferl\u00e9 sur eux, gracieuset\u00e9 du ministre allemand Sch\u00e4uble qui imposait ses vues \u00e0 l’ensemble des intervenants financiers, que ce soit la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE), le Fonds mon\u00e9taire international (FMI) ou encore la Banque mondiale (BM).<\/p>\n
Un des principaux intervenants durant cette crise qui s’est manifest\u00e9e en 2015: le ministre grec des finances Yanis Varoufakis porteur de solutions \u00ab\u00a0structurantes\u00a0\u00bb mais que la \u00ab\u00a0machine a \u00e9cras\u00e9\u00a0\u00bb sans scrupule. Son crime? Apostasie, i.e. ne pas penser comme les autres et oser s’en prendre \u00e0 l’ordre \u00e9tabli. Le ministre \u00e0 moto a perdu son pari et la Gr\u00e8ce a \u00e9t\u00e9 \u00e9cras\u00e9e par les autorit\u00e9s europ\u00e9ennes, avec un lourd tribut laiss\u00e9 en h\u00e9ritage \u00e0 la population. Mais le ministre \u00e0 moto n’a pas dit son dernier mot…<\/p>\n
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Rappelons les faits: les banques de d\u00e9tail grecques \u00e9taient en situation de faillite et l’intervention de la troika (BCE, FMI et BM) \u00e9tait requise afin d’\u00e9viter qu’elles ne sombrent, entra\u00eenant de ce fait d’autres institutions financi\u00e8res en Europe et dans le monde. Je pr\u00e9cise qu’il s’agit de banques de d\u00e9tail (tout commme, chez nous, la Banque royale, la Banque nationale,…) lesquelles sont des entreprises priv\u00e9es (appartenant \u00e0 des actionnaires) et qui re\u00e7oivent leurs consignes de la BCE: cela revet une grande importance dans le d\u00e9bat entourant le d\u00e9roulement de la crise grecque et sera mis en lumi\u00e8re plus loin dans cette note.<\/p>\n
Il faut \u00e9galement pr\u00e9ciser le fait que, depuis l’introduction de l’euro, les pays dits de la \u00ab\u00a0zone euro\u00a0\u00bb ont adopt\u00e9 cette monnaie et transf\u00e9r\u00e9 leur juridiction \u00e0 la Banque centrale europ\u00e9enne, seule \u00e0 d\u00e9cider des politiques mon\u00e9taires et \u00e0 g\u00e9rer les banques centrales ainsi que les banques de d\u00e9tail relevant dor\u00e9navant de son autorit\u00e9. C’est le cas de la France, de l’Allemagne, de l’Italie et de la Gr\u00e8ce et des autres pays ayant adopt\u00e9 l’euro comme monnaie.<\/p>\n
Mais ce n’est pas le cas de la Banque d’Angleterre, de la Banque nationale suisse et des autres pays n’ayant pas adopt\u00e9 l’euro et dont les banques centrales rel\u00e8vent de leurs gouvernements respectifs. Le sch\u00e9ma joint \u00e0 cette note illustre les liens de subordination existant en Europe depuis l’av\u00e8nement de la zone euro.<\/p>\n
Abordons maintenant la crise grecque…<\/p>\n
Ainsi, dans les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dent la crise financi\u00e8re de 2007-2008, les banques de d\u00e9tail ont investi massivement dans l’immobilier am\u00e9ricain et dans les produits d\u00e9riv\u00e9s (swaps, options, futures,…) hautement sp\u00e9culatifs, le tout participant \u00e0 la fr\u00e9n\u00e9sie du moment et afin d’apporter de g\u00e9n\u00e9reux b\u00e9n\u00e9fices pour leurs actionnaires. Ce fut le cas des banques am\u00e9ricaines mais \u00e9galement le cas des banques europ\u00e9ennes tel Barclay’s, Deustche Bank, Cr\u00e9dit Agricole, Unicredit et Geniki Bank \u00e9tablie en Gr\u00e8ce, entre autres.<\/p>\n
Survient la crise et les banques de d\u00e9tail, toutes en \u00e9tat de faillite eu \u00e9gard aux options contract\u00e9es avant la crise, doivent \u00eatre renflou\u00e9es par leurs banques centrales et par les gouvernements respectifs. Ce fut notamment la cas de la Barclay’s et de la Royal Bank of Scotland (renflou\u00e9es et nationalis\u00e9es par la suite), des banques portugaises tel la Caixa Geral de Depositos, des banques irlandaises tel l’Anglo Irish Bank et, \u00e9videmment, des banques de d\u00e9tail grecques.<\/p>\n
A ce stade-ci, il importe de pr\u00e9ciser le fait que les banques de d\u00e9tail, propri\u00e9t\u00e9 d’actionnaires (g\u00e9n\u00e9ralement de grands groupes financiers), ont \u00e9t\u00e9 renflou\u00e9es \u00e0 m\u00eame des fonds publics puisque les emprunts contract\u00e9s par les gouvernements ont servi \u00e0 verser des liquidit\u00e9s \u00e0 ces banques pour leur \u00e9viter la faillite et, subsidiairement, \u00e0 \u00e9viter de lourdes pertes pour leurs actionnaires. Ce fut \u00e9galement le cas des banques grecques lesquelles, au surplus, \u00e9taient des filiales de banques fran\u00e7aises, allemandes,…<\/p>\n
Examinons donc plus en d\u00e9tail le sc\u00e9nario qui a \u00e9t\u00e9 mis en place pour la Gr\u00e8ce en mettant en \u00e9vidence la \u00ab\u00a0d\u00e9ferlante\u00a0\u00bb dont les grecs font encore les frais aujourd’hui:<\/p>\n
1) les banques de d\u00e9tail grecques demandent l’intervention de la BCE pour obtenir des liquidit\u00e9s \u00e9t \u00e9viter la faillite<\/p>\n
2) la troika consent \u00e0 verser des liquidit\u00e9s aux banques grecques \u00e0 la condition que le gouvernement grec:<\/p>\n
a) implante des r\u00e9formes en vue de lib\u00e9raliser le commerce<\/p>\n
b) privatise les ports, a\u00e9roports,… et les c\u00e8de \u00e0 des int\u00e9r\u00eats priv\u00e9s<\/p>\n
c) assouplisse les lois du travail<\/p>\n
d) sabre dans les avantages sociaux des employ\u00e9s de l’\u00e9tat<\/p>\n
e) r\u00e9duise les pensions afin de combler les d\u00e9ficits des r\u00e9gimes publics de pension<\/p>\n
et nombre d’autres mesures…<\/p>\n
3) le gouvernement grec refuse ces r\u00e9formes et les banques de d\u00e9tail – propri\u00e9t\u00e9 de grands financiers en France, en Allemagne,… – exercent pression sur la BCE afin qu’elle \u00ab\u00a0convainque\u00a0\u00bb le gouvernement grec d’implanter ces r\u00e9formes<\/p>\n
4) le gouvernement refusant d’adopter ces mesures, la BCE ne verse aucune liquidit\u00e9 aux banques (les d\u00e9posants se retrouvant devant des guichets bancaires \u00ab\u00a0vides\u00a0\u00bb) et limite au surplus le peu de liquidit\u00e9s disponibles aux retraits bancaires de moins de 60 euros par jour<\/p>\n
5) la crise mon\u00e9taire et sociale s’amplifiant, le gouvernement doit c\u00e9der aux imp\u00e9ratifs de la troika en acceptant les conditions suivantes:<\/p>\n
1) des emprunts sont souscrits pour financer les banques et ces emrpunts sont inscrits \u00e0 la charge de l’\u00e9tat (dettes libell\u00e9es \u00e0 l’\u00c9tat grec)<\/p>\n
2) des liquidit\u00e9s \u00ab\u00a0suffisantes\u00a0\u00bb issues de ces emprunts sont transf\u00e9r\u00e9es aux banques de d\u00e9tail \u00e0 travers la Banque de Gr\u00e8ce, celle-ci n’\u00e9tant qu’un interm\u00e9diaire entre la BCE et les banques de d\u00e9tail<\/p>\n
3) ces liquidit\u00e9s sont vers\u00e9es aux actionnaires des banques grecques (fran\u00e7ais, allemands,…) afin de les \u00ab\u00a0compenser pour leurs pertes\u00a0\u00bb dans ces banques de d\u00e9tail<\/p>\n
4) le gouvernement grec est tenu de mettre en application les exigences formul\u00e9es par les autorit\u00e9s europ\u00e9ennes en ouvrant son march\u00e9 \u00e0 la comp\u00e9tition et en privatisant les actifs propri\u00e9t\u00e9 de l’\u00e9tat.<\/p>\n
En r\u00e9sum\u00e9, l’\u00e9tat h\u00e9rite des dettes contract\u00e9es afin de compenser les actionnaires – priv\u00e9s – des banques de d\u00e9tail qui ont sp\u00e9cul\u00e9 \u00e0 outrance avant la crise financi\u00e8re de 2007-2008 au lieu de p\u00e9naliser les actionnaires pour avoir induit leurs filiales \u00e0 prendre des risques d\u00e9mesur\u00e9s. Un peu comme si, votre voisin \u00e9tant en faillite, la banque lui versait des liquidit\u00e9s mais vous imputait la dette dans vos avoirs!<\/p>\n
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Pour ceux et celles voulant approfondir ce dossier, une tr\u00e8s bonne analyse de toute la crise financi\u00e8re grecque nous est propos\u00e9e dans la magazine Foreign Affairs:<\/p>\n