{"id":477,"date":"2017-12-27T11:06:41","date_gmt":"2017-12-27T16:06:41","guid":{"rendered":"http:\/\/www.jeanmarcpelletier.net\/blog\/?p=477"},"modified":"2017-12-30T11:14:10","modified_gmt":"2017-12-30T16:14:10","slug":"vous-souvenez-vous-des-billets-de-banque-emis-par-la-molsons-bank-partie-2-de-3","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/www.jeanmarcpelletier.net\/blog\/2017\/12\/27\/vous-souvenez-vous-des-billets-de-banque-emis-par-la-molsons-bank-partie-2-de-3\/","title":{"rendered":"Vous souvenez-vous des billets de banque \u00e9mis par la \u00ab\u00a0Molsons Bank\u00a0\u00bb? (Partie 2 de 3)"},"content":{"rendered":"

Sous titre 1 : le \u00ab\u00a0myst\u00e9rieux monde\u00a0\u00bb des banques de d\u00e9tail et des banques centrales<\/h4>\n

Sous titre 2 : pourquoi les gouvernements\/banques centrales craignent les cryptomonnaies telles le Bitcoin<\/h4>\n

Sous titre 3 : heureux sont les actionnaires de la Banque centrale suisse<\/h4>\n

Dans le premier volet de cette s\u00e9rie, nous avons abord\u00e9 le merveilleux secteur des banques de d\u00e9tail. Voyons maintenant le prodigieux monde des banques centrales, un secteur encore plus captivant…<\/p>\n

Ainsi, pour le commun des mortels, les banques centrales (telle la Banque du Canada) \u00e9dictent les taux d’int\u00e9r\u00eat et, qui plus est, sont responsalbes \u00ab\u00a0d’imprimer les billets de banque\u00a0\u00bb que nous utilisons \u00e0 tous les jours. Soit, mais il y a plus…<\/p>\n

En effet, les banques centrales ont pour mission de:<\/p>\n

1) g\u00e9rer la politique mon\u00e9taire afin que la croissance soit \u00ab\u00a0raisonnable\u00a0\u00bb (ie. s’assurer que les taux d’inflation soient < 2%, la norme \u00ab\u00a0d’\u00e9quilibre\u00a0\u00bb reconnue par nombre d’\u00e9conomistes)<\/p>\n

et de<\/p>\n

2) g\u00e9rer la politique mon\u00e9taire de fa\u00e7on \u00e0 ce que le taux d’emploi soit g\u00e9n\u00e9rateur de richesse et de paix sociale (i.e. s’assurer que le taux de ch\u00f4mage soit < 5%, la norme vis\u00e9e par les \u00e9conomistes)<\/p>\n

Pour atteindre ces objectifs, les banques centrales disposent d’outils multiples:<\/p>\n

a) fixer les taux d’int\u00e9r\u00eats pour le financement des banques de d\u00e9tail aupr\u00e8s de la banque centrale<\/p>\n

b) \u00ab\u00a0imprimer de la monnaie\u00a0\u00bb et la mettre en circulation, avec un volume tel qu’il assure la croissance sans induire une inflation excessive<\/p>\n

c) fixer les taux des \u00ab\u00a0repos\u00a0\u00bb, un autre m\u00e9canisme r\u00e9gissant les \u00e9changes entre les banques de d\u00e9tail et la banque centrale<\/p>\n

d) intervenir dans le march\u00e9 obligataire en souscrivant des obligations \u00e9mises par les gouvenements (emprunts gouvernementaux tels les Bons du Tr\u00e9sor) ou par les entreprises priv\u00e9es (programmes QE de la FED am\u00e9ricaine, de la BCE europ\u00e9enne et de la Banque du Japon)<\/p>\n

Ainsi, disposant de ces outils, la banque centrale est en mesure de remplir ses obligations au b\u00e9n\u00e9fice de la collectivit\u00e9 qu’elle est cens\u00e9e servir et ce, sans en retirer de b\u00e9n\u00e9fice, celle-ci op\u00e9rant comme un organisme \u00e0 but non lucratif (OBNL) selon la compr\u00e9hension commune.<\/p>\n

Mais, est-ce bien le cas? Oui et non…<\/p>\n

Le diagramme joint \u00e0 cet envoi nous pr\u00e9sente un aper\u00e7u du secteur dans lequel op\u00e8rent les banques centrales: renversant!<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Ainsi, contrairement \u00e0 la croyance populaire, les banques centrales sont des COMPAGNIES (\u00ab\u00a0entreprises\u00a0\u00bb) qui appartiennent \u00e0 des actionnaires et qui sont soumises aux lois r\u00e9gissant les compagnies, notamment des lois sp\u00e9cifiques \u00e0 leurs mandats et aux moyens dont elles disposent. Et les actionnaires des banques centales sont, dans plusieurs cas, des actionnaires priv\u00e9s lesquels escomptent un retour sur les investissements qu’ils ont consenti dans celles-ci. Si c’est le cas aujourd’hui, tel n’a pas toujours \u00e9t\u00e9 le cas…<\/p>\n

A l’origine, les banques centrales n’existaient pas et, avant leur av\u00e8nement, des banques de d\u00e9tail \u00ab\u00a0imprimaient des billets de banque\u00a0\u00bb utilis\u00e9s dans les transactions quotidiennes. C’est le cas de la Molsons Bank laquelle \u00e9mettait des \u00ab\u00a0billets de banque\u00a0\u00bb ayant \u00ab\u00a0cour l\u00e9gal\u00a0\u00bb, tout comme la monnaie \u00e9mise par la Bank of Montreal, la Barclay’s Bank,…<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Bref, chaque banque de d\u00e9tail \u00e9tait autoris\u00e9e \u00e0 \u00ab\u00a0imprimer des billets de banque\u00a0\u00bb et il y avait donc une grande vari\u00e9t\u00e9 de monnaie en circulation jusqu’\u00e0 la cr\u00e9ation de la Banque du Canada en 1935.<\/p>\n

\"\"\u00a0 \"\"\u00a0 \"\"<\/p>\n

A l’\u00e9vidence, les banques de d\u00e9tail ne pouvaient aucunement mettre en vigueur des politiques mon\u00e9taires favorisant le plein emploi et une inflation \u00ab\u00a0contr\u00f4l\u00e9e\u00a0\u00bb d’o\u00f9 la cr\u00e9ation et la mise sur pied de banques centrales charg\u00e9es d’assumer de tels mandats. Cela \u00e9tant, rassurons-nous: m\u00eame si, en th\u00e9orie, les banques centrales sont cr\u00e9\u00e9es pour servir l’int\u00e9r\u00eat public, les investisseurs priv\u00e9s y trouvent leur compte…<\/p>\n

Ainsi, \u00e0 l’examen du diagramme joint \u00e0 cet envoi, on constate que les banques de d\u00e9tail canadiennes (Banque royale du Canada, Banque nationale,…) sont supervis\u00e9es\/g\u00e9r\u00e9es par la Banque du Canada et, dans le cas de cette derni\u00e8re (une entreprise propri\u00e9t\u00e9 de ses actionnaires), la totalit\u00e9 des actions sont d\u00e9tenues par le gouvernement canadien. Ce qui fait en sorte que, si elle g\u00e9n\u00e8re un profit de par ses op\u00e9rations, les b\u00e9n\u00e9fices sont revers\u00e9s \u00e0 l’\u00e9tat au b\u00e9n\u00e9fice de la collectivit\u00e9. C’est \u00e9galement le cas de la Banque d’Angleterre laquelle a \u00e9t\u00e9 nationalis\u00e9e en 1946 alors qu’auparavant, elle \u00e9tait propri\u00e9t\u00e9 d’actionnaires qui tiraient des b\u00e9n\u00e9fices de ses op\u00e9rations.<\/p>\n

Mais, tel n’est pas le cas pour la Banque de Gr\u00e8ce o\u00f9 des investisseurs priv\u00e9s sont actionnaires de celle-ci (\u00e0 hauteur de 59,6%) m\u00eame si elle op\u00e8re sous la conduite\/supervision de la Banque centrale europ\u00e9enne, celle-ci \u00e9tant par ailleurs \u00ab\u00a0propri\u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb des banques centrales membres de la zone euro. Surprenant: que des investisseurs priv\u00e9s soient (en partie) propri\u00e9taires d’une banque centrale comme c’est le cas pour la Banque de Gr\u00e8ce. Mais il y a plus…<\/p>\n

Notamment le cas de la Banque nationale Suisse o\u00f9 l’actionnariat est enti\u00e8rement priv\u00e9, avec les banques cantonnales \u00e0 hauteur de 52% alors que des investisseurs priv\u00e9s en sont actionnaires \u00e0 hauteur de 48%. A cet \u00e9gard, si vous \u00eates – \u00e9tiez – actionnaire dans cette banque centrale, vos gains auraient \u00e9t\u00e9 fort int\u00e9ressants, des gains de 400% durant les 18 derniers mois!<\/p>\n

Mais, il y a plus…<\/p>\n

Et c’est le cas de la FED am\u00e9ricaine (non repr\u00e9sent\u00e9e dans le diagramme) o\u00f9 elle est s’av\u00e8re propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e \u00e0 100%, tout l’actionnariat \u00e9tant d\u00e9tenu par des banques de d\u00e9tail qui en sont les \u00ab\u00a0v\u00e9ritables propri\u00e9taires\u00a0\u00bb et qui retirent les profits de ses interventions dans l’\u00e9conomie am\u00e9ricaine, b\u00e9n\u00e9fices qui sont revers\u00e9s \u00e0 leurs actionnaires!<\/p>\n

Alors, si vous estimiez que les banques centrales avaient \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es dans le seul but de servir l’int\u00e9r\u00eat public, eh bien force est de constater que, de tout temps, de grands financiers priv\u00e9s tirent des b\u00e9n\u00e9fices du secteur bancaire (au niveau des banques de d\u00e9tail et des banques centrales), alors que les cryptomonnaies risquent de \u00ab\u00a0remettre \u00e0 z\u00e9ro\u00a0\u00bb tous les b\u00e9n\u00e9fices qu’ils en tirent depuis des temps imm\u00e9moriaux.<\/p>\n

Voil\u00e0 de quoi faire fr\u00e9mir tout le monde de la haute finance lequel tire des revenus mirobolants de par le contr\u00f4le et l’omnipr\u00e9sence qu’ils assument depuis si longtemps. Et dire que personne ne soup\u00e7onnait cette omnipr\u00e9sence des grands financiers dans le secteur bancaire.<\/p>\n

\u00ab\u00a0Life is easy with eyes closed misunderstanding all you see!\u00a0\u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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